2023年马上就要过去了，照例在这个时点对2023年的投资做一个回顾，梳理下2024年的投资思路
一、2023年回顾
先罗列一些数据。以下是一些 用 QThinker Plus 统计的指数数据图表：
整体看，今年依然是明显的小盘风格，以国证2000为代表的小盘指数最终录得了相对优秀的α，其实留意观察过去几年的数据，这种小盘占优的风格至少从疫情时就已经开始，并且在其后的几年中一直保持着不错的延续性。板块方面，因ChatGPT横空出世带火的AI上下游板块是全年最靓的仔，地产产业链及消费类板块则表现不佳，但也在情理之中。
2023年我的个人投资全年算下来是亏损了3.3%，虽然没做到盈利，但是符合我自己的一个预期，这中间有一些值得反思的地方。
第一是没有配置海外指数ETF，不得不说是一个遗憾，受传统经济学理论影响，我觉得在美联储加息周期里，美元资产不会有什么太大的机会，然而事实并非如此，纳指、道指这些漂亮国指数恰恰就是在今年创了历史新高。给我的一点感触就是，无论何时，投资都要分散，分散不仅仅在持仓品种上，更需要跨周期，跨地域配置。
第二是对可转债市场流动性问题的低估。可转债市场从去年新规后，就开始了一轮明显的流动性收缩，叠加今年股市表现低迷，尤其从今年下半年开始，流动性差，波动性差的转债可以说遍地都是，相比于去年的市场，说可转债市场迎来了黑铁时代亦不为过。对于流动性差、波动性低迷的持仓债，我没有做到及时砍仓，是今年在转债投资上的一个失误。
第三是没继续配中证500，对小盘关注不够。中证500前年配置过，收益还不错，去年年初止盈清掉了，当时主观认为周期下行，经济收缩时大票相对来讲应该更有性价比，最终选择了沪深300成长指数ETF，这也是给我今年造成最大亏损的一个持仓标的，没有它，持仓收益全年下来应该是正的。如果说这上面得到什么教训的话，应该说还是得承认自己的平庸，无法预判市场风格是否切换，何时切换，一个比较中庸的做法，至少是大票指数、小票指数都配一点，根据波动情况平衡权重就好。
二、2024年投资思路
2024年的计划是，优先清理掉手头持仓的低波动、低流动性的可转债，加大指数ETF的投资权重，在板块方面，看好猪肉（也就是养殖）、消费电子、医疗的周期见底甚至反转，当然这些仅仅是预期，证实与证伪，往往还需要一些数据、外部因素做催化。
一个值得关注的指数是红利指数，这个指数在2023年整体走的很稳健，但目前从股息率的角度上看，我认为后面还有更合适进场价格，会在2024年持续关注，并且在机会出现后进行长期配置。
海外指数方面，日经225和印度指数（Loft）我认为比较值得关注，90年代日本经济泡沫破灭，经济低迷，开始步入所谓“失去的30年”，彼时正是中国经济崛起的起点，中国在此期间一步步成长为“世界工厂”，外商投资、贸易顺差、地产红利，推动经济一路高歌猛进。时钟拨到2023年，我们当下正面临和日本30年前相似的窘境，当这个世界工厂的角色是可以替代的时候，谁能够接下这一棒？我认为可能会是印度。所以，如果你交易日本走出“失去的30年”，交易莫迪老仙拣廉价劳动力转移的便宜，那么就可以关注这两个指数。至于纳指、道指，我依然没有什么预期，一句话，漂亮国金融立国，只要长周期衰退没有被砸实，你就不能轻言股市见顶，更何况现在主流观点也倾向押注交易降息预期。
最后，借用易中天老师的名言：
现状不可描述 未来无法预测 一切皆有可能
面对这个充满不确定性的市场，祝大家都能在2024年取得满意的投资回报。
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