本周受债券市场暴跌影响，因为持仓大部分都是可转债，没有一天是红的，所幸周五有止跌迹象。
债市暴跌的原因就不分析了，网上的分析足够多了，总体来讲就是利率上行，货币收紧预期下形成了债市踩踏，固收、理财类产品的底层资产就是债券，面临巨额赎回时被迫平仓，风险从利率债外溢到以可转债为代表的信用债市场。
债市的异常从一周以前我就观察到了，中证转债指数的走势明显和权益市场产生了分化，这种感觉对于一个同时盯着债市和股市的交易者来说非常强烈，但我并不能准确分析出这背后的逻辑是什么，只是感觉到了债市和之前的表现明显不同，随后就迎来了债市的加速下跌，网上开始关注并讨论。
其实对于这种债市的暴跌，给了我们很好的建仓机会。首先债券即信用，这种短期波动是不会有很长的持续性，时间窗口拉长一些，净值回到暴跌前是完全确定的事件，只是需要点时间。其次，债市的暴跌将过去价格处在相对高位，且弹性较好的标的带进了双低建仓区间，双低债现在性价比高的建仓机会遍地都是，我就着这轮暴跌建仓了精装转债和岩土转债，看好这两只债的波动收益。
账户总体本周回撤了1个多点，评价指标也下来不少（尤其是十年期国债，竟然飙到了2.836%，直接拉低了我的sharpe）。之前手痒的时候偶尔手动交易做做可转债的日内套利，后面暂停先不搞了，交易完全交给机器去做，这种行情下，手动交易我没什么自信。
文章评论