周交易复盘(2022.11.14-2022.11.18)

2022年11月19日 33点热度 0人点赞 0条评论

本周受债券市场暴跌影响,因为持仓大部分都是可转债,没有一天是红的,所幸周五有止跌迹象。

债市暴跌的原因就不分析了,网上的分析足够多了,总体来讲就是利率上行,货币收紧预期下形成了债市踩踏,固收、理财类产品的底层资产就是债券,面临巨额赎回时被迫平仓,风险从利率债外溢到以可转债为代表的信用债市场。

债市的异常从一周以前我就观察到了,中证转债指数的走势明显和权益市场产生了分化,这种感觉对于一个同时盯着债市和股市的交易者来说非常强烈,但我并不能准确分析出这背后的逻辑是什么,只是感觉到了债市和之前的表现明显不同,随后就迎来了债市的加速下跌,网上开始关注并讨论。

其实对于这种债市的暴跌,给了我们很好的建仓机会。首先债券即信用,这种短期波动是不会有很长的持续性,时间窗口拉长一些,净值回到暴跌前是完全确定的事件,只是需要点时间。其次,债市的暴跌将过去价格处在相对高位,且弹性较好的标的带进了双低建仓区间,双低债现在性价比高的建仓机会遍地都是,我就着这轮暴跌建仓了精装转债和岩土转债,看好这两只债的波动收益。

账户总体本周回撤了1个多点,评价指标也下来不少(尤其是十年期国债,竟然飙到了2.836%,直接拉低了我的sharpe)。之前手痒的时候偶尔手动交易做做可转债的日内套利,后面暂停先不搞了,交易完全交给机器去做,这种行情下,手动交易我没什么自信。

qthinker

前地产从业者,假装是个程序员,热爱编程与交易 自研Qthinker量化交易框架

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