最近在我的交易程序中添加了海龟交易策略，想回测看看效果如何，如果预期收益为正甚至可以实盘跑跑看，但很遗憾的是结果大跌眼镜，除了强烈的趋势行情，基本上都是亏钱告终，海龟的交易结果甚至不如传统的动量。总而言之，海龟的收益来源于强烈的趋势行情，而这种趋势性结构在我们的市场往往极其短暂，更多是在无尽的等待中不停止损。我记得当年写《海龟交易法则》这本畅销书的作者后来也是破产的，从侧面说明了这套交易系统已经不再那么有效。